ซื้อขาย กลยุทธ์ ที่เกี่ยวข้องกับ ตัวเลือก รูปแบบไฟล์ pdf

กลยุทธ์การเลือก 10 กลยุทธ์ในการรู้บ่อยนักค้าจะเข้าสู่เกมตัวเลือกโดยที่มีความเข้าใจน้อยมากหรือไม่มีเลยว่ามีตัวเลือกกี่กลยุทธ์เพื่อจำกัดความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด ด้วยความพยายามนิดหน่อย แต่ผู้ค้าสามารถเรียนรู้วิธีใช้ประโยชน์จากความยืดหยุ่นและเต็มรูปแบบของตัวเลือกในการเป็นพาหนะการค้า ด้วยเหตุนี้เราได้รวบรวมสไลด์โชว์นี้ไว้ซึ่งเราหวังว่าจะทำให้ช่วงการเรียนรู้สั้นลงและชี้ไปในทิศทางที่ถูกต้อง บ่อยครั้งที่ผู้ค้าเข้าสู่เกมตัวเลือกด้วยความเข้าใจเล็กน้อยหรือไม่มีเลยว่ามีตัวเลือกกี่กลยุทธ์เพื่อลดความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด ด้วยความพยายามนิดหน่อย แต่ผู้ค้าสามารถเรียนรู้วิธีใช้ประโยชน์จากความยืดหยุ่นและเต็มรูปแบบของตัวเลือกในการเป็นพาหนะการค้า ด้วยเหตุนี้เราได้รวบรวมสไลด์โชว์นี้ไว้ซึ่งเราหวังว่าจะทำให้ช่วงการเรียนรู้สั้นลงและชี้ไปในทิศทางที่ถูกต้อง 1. Called Call นอกเหนือจากการซื้อตัวเลือกการโทรแบบเปลือยกายคุณยังสามารถมีส่วนร่วมในการโทรแบบครอบคลุมหรือกลยุทธ์การซื้อ - ในกลยุทธ์นี้คุณจะซื้อสินทรัพย์ทันทีและพร้อมกันเขียน (หรือขาย) ตัวเลือกการโทรบนเนื้อหาเดียวกันเหล่านั้น ปริมาณสินทรัพย์ที่เป็นเจ้าของควรเท่ากับจำนวนสินทรัพย์ที่อยู่ภายใต้ตัวเลือกการโทร นักลงทุนมักจะใช้ตำแหน่งนี้เมื่อมีสถานะระยะสั้นและมีความเห็นเป็นกลางเกี่ยวกับสินทรัพย์และกำลังมองหาเพื่อสร้างผลกำไรเพิ่มเติม (ผ่านการรับเบี้ยประกันภัยรับ) หรือป้องกันการลดลงของมูลค่าทรัพย์สินอ้างอิง (สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมโปรดอ่านกลยุทธ์การโทรที่ครอบคลุมสำหรับตลาดที่กำลังล่มสลาย) 2. แต่งงานกับคู่สมรสในกลยุทธ์การหาคู่สมรสนักลงทุนที่ซื้อ (หรือเป็นเจ้าของ) สินทรัพย์เฉพาะ (เช่นหุ้น) ซื้อพร้อมกัน จำนวนหุ้นที่เท่ากัน นักลงทุนจะใช้กลยุทธ์นี้เมื่อราคาสินทรัพย์ปรับตัวลงและต้องการป้องกันตัวเองจากการขาดทุนระยะสั้นที่อาจเกิดขึ้น กลยุทธ์นี้มีลักษณะเป็นหลักประกันเช่นเดียวกับนโยบายการประกันและกำหนดให้มีการปรับลดราคาสินทรัพย์ลง 3. Bull Call Spread ในรูปแบบการแพร่กระจายของการเรียกโทรวัวนักลงทุนจะซื้อตัวเลือกการโทรในราคาที่เฉพาะเจาะจงและขายจำนวนการโทรที่เท่ากันที่ a. ราคานัดหยุดงานที่สูงขึ้น ตัวเลือกการโทรทั้งสองจะมีเดือนหมดอายุและสินทรัพย์อ้างอิงเดียวกัน กลยุทธ์การแพร่กระจายตามแนวตั้งประเภทนี้มักใช้เมื่อนักลงทุนรั้นและคาดว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเพิ่มขึ้นในระดับปานกลาง (เพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมอ่านวัวแนวตั้งและการกระจายเครดิตหมี) 4. Bear Put Spread หมีวางกลยุทธ์การแพร่กระจายเป็นอีกรูปแบบหนึ่งของการแพร่กระจายตามแนวตั้งเช่นการแพร่กระจายการโทรวัว ในกลยุทธ์นี้นักลงทุนจะซื้อตัวเลือกการขายในราคาที่เฉพาะเจาะจงและขายจำนวนเท่ากันในราคาที่ตีราคาลดลง ทั้งสองตัวเลือกจะเป็นสินทรัพย์หลักเดียวกันและมีวันหมดอายุเหมือนกัน วิธีนี้ใช้เมื่อผู้ประกอบการค้าส่งออกและคาดว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะลดลง มีทั้งกำไร จำกัด และความสูญเสียที่ จำกัด 5. การป้องกันคอยุทธศาสตร์การป้องกันปลอกจะดำเนินการโดยการซื้อตัวเลือกการวางเงินที่ไม่อยู่ในมือและเขียนข้อความที่ไม่อยู่ในขอบเขต - ตัวเลือกการเรียกเก็บเงินแบบโมไบล์ในเวลาเดียวกันสำหรับเนื้อหาต้นแบบเดียวกัน (เช่นหุ้น) กลยุทธ์นี้มักใช้โดยนักลงทุนหลังจากที่ตำแหน่งที่ยาวนานในหุ้นมีการเติบโตอย่างมาก ด้วยวิธีนี้นักลงทุนสามารถล็อกกำไรได้โดยไม่ต้องขายหุ้น (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์ประเภทนี้ดูอย่าลืมปลอกคอป้องกันของคุณและวิธีการป้องกันคอลลาเจน) 6 Long Straddle กลยุทธ์การเลือกคราดที่ยาวนานคือเมื่อนักลงทุนซื้อทั้งการโทรและเลือกตัวเลือกด้วยราคาการตีเดียวกัน สินทรัพย์และวันหมดอายุพร้อมกัน นักลงทุนมักจะใช้กลยุทธ์นี้เมื่อเขาหรือเธอเชื่อว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเคลื่อนไหวได้มาก แต่ไม่แน่ใจว่าทิศทางใดที่จะมีการเคลื่อนไหว กลยุทธ์นี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถรักษากำไรได้ไม่ จำกัด ในขณะที่การสูญเสียจะ จำกัด เฉพาะต้นทุนของสัญญาทั้งสองสัญญา (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมให้อ่านกลยุทธ์ด้านการตอกตะปู (Straddle Strategy) เป็นแนวทางง่ายๆในการทำการตลาดแบบเป็นกลาง) 7. Long Strangle ในรูปแบบตัวเลือกที่ต้องใช้คอยาวนักลงทุนจะซื้อสายและเลือกซื้อหุ้นที่มีระยะเวลาครบกำหนดและสินทรัพย์อ้างอิงเดียวกัน ราคาการทับซ้อนกันโดยทั่วไปจะต่ำกว่าราคาการประท้วงของตัวเลือกการโทรและตัวเลือกทั้งสองจะหมดไป นักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์นี้เชื่อว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะมีการเคลื่อนไหวขนาดใหญ่ แต่ไม่แน่ใจในทิศทางการย้ายที่จะใช้ การสูญเสียถูก จำกัด ไว้ที่ค่าใช้จ่ายของตัวเลือกทั้งสอง strangles มักจะมีราคาไม่แพงกว่าคร่อมเพราะตัวเลือกที่จะซื้อออกมาจากเงิน (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ Get A Strong Hold On Profit With Strangles) 8. Butterfly Spread กลยุทธ์ทั้งหมดจนถึงจุดนี้จำเป็นต้องมีการรวมกันของสองตำแหน่งหรือสัญญาต่างๆกัน ในกลยุทธ์ตัวเลือกการแพร่กระจายของผีเสื้อผู้ลงทุนจะรวมทั้งกลยุทธ์การแพร่กระจายวัวและกลยุทธ์การแพร่กระจายหมีและใช้ราคาตีราคาอื่น ๆ สามราคา ตัวอย่างเช่นการแพร่กระจายของผีเสื้อชนิดหนึ่งจะเกี่ยวข้องกับการซื้อตัวเลือกหนึ่งตัวเลือกในราคาที่ต่ำที่สุด (สูงที่สุด) ในขณะที่ขายตัวเลือกการโทรสองตัวเลือกในราคาที่สูงกว่า (ต่ำกว่า) และจากนั้นหนึ่งครั้งล่าสุดที่โทร (ใส่) ในราคาที่สูงกว่า (ต่ำกว่า) (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์นี้โปรดอ่านการตั้งค่ากับดักผลกำไรด้วย Butterfly Spreads) 9. Iron Condor กลยุทธ์ที่น่าสนใจยิ่งคือ condor i ron ในกลยุทธ์นี้นักลงทุนพร้อมกันในฐานะยาวและสั้นในสองกลยุทธ์ที่แตกต่างกันรัดคอ คอนเดนเซอร์เหล็กเป็นกลยุทธ์ที่ค่อนข้างซับซ้อนซึ่งแน่นอนว่าต้องใช้เวลาในการเรียนรู้และปฏิบัติเพื่อควบคุม (เราขอแนะนำให้อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์นี้ใน Take Flight With Condor เหล็กคุณควรฝูงเหล็กแร้งและลองใช้กลยุทธ์สำหรับตัวคุณเอง (ปราศจากความเสี่ยง) โดยใช้ Investopedia Simulator) 10. Iron Butterfly กลยุทธ์ทางเลือกสุดท้ายที่เราจะแสดงให้เห็น นี่คือผีเสื้อเหล็ก ในกลยุทธ์นี้นักลงทุนจะรวมทั้งคราดยาวหรือสั้นกับการซื้อพร้อมกันหรือการขายของการบีบคอ แม้ว่าจะคล้ายกับการแพร่กระจายของผีเสื้อ กลยุทธ์นี้แตกต่างกันเพราะใช้ทั้งการโทรและการวางเมื่อเทียบกับหนึ่งหรืออีกนัยหนึ่ง กำไรและขาดทุนทั้งคู่มีข้อ จำกัด อยู่ในช่วงเฉพาะขึ้นอยู่กับราคาการตีราคาของตัวเลือกที่ใช้ นักลงทุนมักจะใช้ทางเลือกที่ไม่ต้องเสียเงินเพื่อลดต้นทุนและลดความเสี่ยง (เพื่อให้เข้าใจถึงยุทธศาสตร์นี้มากขึ้นโปรดอ่านกลยุทธ์การเลือกผีเสื้อเหล็ก) บทความที่เกี่ยวข้องทฤษฎีเศรษฐศาสตร์เกี่ยวกับการใช้จ่ายทั้งหมดในระบบเศรษฐกิจและผลกระทบต่อผลผลิตและอัตราเงินเฟ้อ เศรษฐศาสตร์ของเคนส์ได้รับการพัฒนา การถือครองสินทรัพย์ในพอร์ตลงทุน การลงทุนในพอร์ทจะทำโดยคาดหวังว่าจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุน นี้. อัตราส่วนที่พัฒนาขึ้นโดย Jack Treynor ว่ามาตรการผลตอบแทนที่ได้รับเกินกว่าที่อาจได้รับในความเสี่ยง การซื้อหุ้นคืน (Repurchase) ของ บริษัท เพื่อลดจำนวนหุ้นในตลาด บริษัท การคืนเงินภาษีคือการคืนเงินภาษีที่จ่ายให้กับบุคคลหรือครัวเรือนเมื่อหนี้สินภาษีที่เกิดขึ้นจริงน้อยกว่าจำนวนเงิน มูลค่าทางการเงินของสินค้าสำเร็จรูปและบริการทั้งหมดที่เกิดขึ้นภายในพรมแดนของประเทศในระยะเวลาที่กำหนดกลยุทธ์การเลือกตัวเลือกมีความเสี่ยงและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดอ่านข้อมูลเกี่ยวกับลักษณะและความเสี่ยงของเอกสาร Brochure ตัวเลือกมาตรฐานก่อนที่คุณจะเริ่มต้นตัวเลือกการซื้อขาย ตัวเลือกนักลงทุนอาจสูญเสียทั้งจำนวนเงินลงทุนของพวกเขาในช่วงเวลาอันสั้นของเวลา หลายกลยุทธ์ตัวเลือกขาเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงเพิ่มเติม และอาจส่งผลให้เกิดการรักษาภาษีที่ซับซ้อน โปรดปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีก่อนที่จะใช้กลยุทธ์เหล่านี้ ความผันผวนที่แสดงให้เห็นถึงความเป็นเอกฉันท์ของตลาดเกี่ยวกับระดับความผันผวนของราคาหุ้นในอนาคตหรือความเป็นไปได้ที่จะถึงจุดราคาที่เฉพาะเจาะจง ชาวกรีกเป็นตัวแทนของฉันทามติของตลาดว่าวิธีการที่ตัวเลือกจะตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงในตัวแปรบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับการกำหนดราคาของสัญญาการเลือก ไม่มีการรับประกันว่าการคาดการณ์ความผันผวนโดยนัยหรือชาวกรีกจะถูกต้อง การตอบสนองและเวลาในการเข้าถึงระบบอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดประสิทธิภาพของระบบและปัจจัยอื่น ๆ TradeKing ให้บริการนักลงทุนที่กำกับตนเองโดยมีบริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ลดหย่อนและไม่ได้ให้คำแนะนำหรือเสนอการลงทุนคำแนะนำด้านการเงินกฎหมายหรือภาษี คุณมีหน้าที่รับผิดชอบในการประเมินคุณค่าและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการใช้ระบบบริการหรือผลิตภัณฑ์ TradeKings เนื้อหาการวิจัยเครื่องมือและสต็อกหรือสัญลักษณ์ตัวเลือกมีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาและเพื่อการอธิบายเท่านั้นและไม่ได้หมายความถึงคำแนะนำหรือการชักจูงให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ใดโดยเฉพาะหรือเพื่อร่วมในกลยุทธ์การลงทุนใด ๆ การคาดการณ์หรือข้อมูลอื่น ๆ เกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะได้ผลการลงทุนที่ต่างกันมีลักษณะสมมุติฐานไม่ได้รับประกันความถูกต้องหรือครบถ้วนไม่ได้สะท้อนถึงผลการลงทุนที่เกิดขึ้นจริงและไม่ได้เป็นการรับประกันผลการดำเนินงานในอนาคต การลงทุนทั้งหมดเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงการสูญเสียอาจมากกว่าเงินลงทุนหลักและผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของความมั่นคงอุตสาหกรรมภาคตลาดหรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินไม่ได้รับประกันผลหรือผลตอบแทนในอนาคต การใช้เครือข่าย TradeKing Trader Network จะมีเงื่อนไขตามการยอมรับการเปิดเผยข้อมูล TradeKing ทั้งหมดและข้อกำหนดในการให้บริการของ Trader Network สิ่งที่กล่าวมานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาและไม่ใช่คำแนะนำหรือคำแนะนำ วิทยุติดตามตัวเลือกถูกนำมาให้คุณโดย TradeKing Group, Inc. copy 2017 TradeKing Group, Inc. สงวนลิขสิทธิ์ TradeKing Group, Inc. เป็น บริษัท ในเครือของ Ally Financial Inc. Securities ที่นำเสนอผ่าน TradeKing Securities, LLC สงวนลิขสิทธิ์. สมาชิก FINRA และ SIPC.4 กลยุทธ์การซื้อขายหลักทรัพย์ที่ใช้งานร่วมกันการซื้อขายที่ใช้งานอยู่คือการซื้อขายหลักทรัพย์โดยอาศัยการเคลื่อนไหวระยะสั้นเพื่อหาผลกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นระยะสั้น ความคิดที่เกี่ยวข้องกับกลยุทธ์การซื้อขายที่ใช้งานอยู่แตกต่างจากกลยุทธ์ในระยะยาวการซื้อและถือ กลยุทธ์การซื้อ - ขายและถือถือเป็นความคิดที่แสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวของราคาในระยะยาวจะเกินดุลการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นและด้วยเหตุนี้การเคลื่อนไหวในระยะสั้นจึงควรเพิกเฉย ผู้ค้าที่ใช้งานอยู่ในมืออื่น ๆ เชื่อว่าการเคลื่อนไหวระยะสั้นและการจับภาพแนวโน้มตลาดเป็นที่ที่ผลกำไรจะทำ มีวิธีการต่างๆที่ใช้ในการบรรลุกลยุทธ์การซื้อขายที่ใช้งานซึ่งแต่ละสภาพแวดล้อมของตลาดมีความเหมาะสมและความเสี่ยงที่มีอยู่ในกลยุทธ์ ต่อไปนี้เป็นสี่ประเภทที่พบมากที่สุดของการซื้อขายที่ใช้งานอยู่และต้นทุนในตัวของแต่ละกลยุทธ์ (การซื้อขายที่ใช้งานเป็นกลยุทธ์ที่นิยมสำหรับผู้ที่พยายามจะเอาชนะค่าเฉลี่ยของตลาดหากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมโปรดดูวิธีปฏิบัติงานให้ดียิ่งขึ้น) 1. การซื้อขายวันซื้อขายวันอาจเป็นรูปแบบการซื้อขายที่มีชื่อเสียงมากที่สุด มักเป็นนามแฝงสำหรับการค้าขายที่ใช้งานอยู่ วันซื้อขายตามชื่อของมันหมายถึงเป็นวิธีการในการซื้อและขายหลักทรัพย์ภายในวันเดียวกัน ตำแหน่งจะถูกปิดภายในวันเดียวกับที่ถ่ายและไม่มีตำแหน่งใด ๆ ค้างคืน โดยปกติการซื้อขายประจำวันจะกระทำโดยผู้ค้ามืออาชีพเช่นผู้เชี่ยวชาญหรือผู้จัดทำตลาด อย่างไรก็ตามการค้าขายทางอิเล็กทรอนิกส์ได้เปิดแนวทางนี้ให้แก่ผู้ค้ารายใหม่ (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่กลยุทธ์การซื้อขายวันสำหรับผู้เริ่มต้น) บางคนพิจารณาการซื้อขายตำแหน่งเป็นกลยุทธ์การซื้อและถือโดยไม่ใช้การซื้อขาย อย่างไรก็ตามการซื้อขายตำแหน่งเมื่อทำโดยผู้ค้าขั้นสูงอาจเป็นรูปแบบการซื้อขายที่ใช้งานได้ การซื้อขายตำแหน่งใช้แผนภูมิระยะยาว - ทุกที่ตั้งแต่รายวันถึงรายเดือน - ร่วมกับวิธีการอื่น ๆ เพื่อกำหนดทิศทางของทิศทางตลาดปัจจุบัน การค้าประเภทนี้อาจใช้เวลาหลายวันเป็นเวลาหลายสัปดาห์และบางครั้งอาจนานขึ้นอยู่กับแนวโน้ม ผู้ค้าเทรนด์มองหาจุดสูงสุดที่สูงขึ้นต่อเนื่องหรือต่ำกว่าที่สูงขึ้นเพื่อกำหนดแนวโน้มความมั่นคง โดยการกระโดดขึ้นและขี่คลื่นผู้ค้าเทรนด์จะได้รับประโยชน์จากทั้งการขึ้นและลงของการเคลื่อนไหวของตลาด ผู้ค้าเทรนด์มุ่งมั่นที่จะกำหนดทิศทางของตลาด แต่ก็ไม่ได้พยายามคาดการณ์ระดับราคาใด ๆ โดยปกติผู้ค้าเทรนด์จะกระโดดข้ามเทรนด์หลังจากที่ได้สร้างตัวเองขึ้นมาและเมื่อมีการแบ่งแนวโน้มพวกเขามักจะออกจากตำแหน่ง ซึ่งหมายความว่าในช่วงที่มีความผันผวนของตลาดสูงการซื้อขายเทรนด์จะยากขึ้นและตำแหน่งโดยทั่วไปลดลง เมื่อแบ่งแนวโน้มผู้ค้าแกว่งมักจะได้รับในเกม ในตอนท้ายของแนวโน้มมักมีความผันผวนของราคาบางอย่างเนื่องจากแนวโน้มใหม่ ๆ พยายามสร้างตัวเอง ผู้ค้าแกว่งซื้อหรือขายตามความผันผวนของราคาที่เกิดขึ้น Swing trades มักจัดขึ้นมานานกว่าวัน แต่มีระยะเวลาสั้นกว่าแนวโน้มการซื้อขาย พ่อค้าแกว่งมักจะสร้างชุดของกฎการค้าขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ทางเทคนิคหรือพื้นฐานเหล่านี้กฎการซื้อขายหรือขั้นตอนวิธีการได้รับการออกแบบเพื่อระบุเมื่อซื้อและขายการรักษาความปลอดภัย ในขณะที่อัลกอริทึมการซื้อขายแบบแกว่งไม่จำเป็นต้องแม่นยำและทำนายยอดหรือหุบเขาของการเคลื่อนไหวของราคาก็จำเป็นต้องมีตลาดที่เคลื่อนที่ไปในทิศทางเดียวหรืออีกทางหนึ่ง ตลาดที่มีขอบเขตหรือด้านข้างเป็นความเสี่ยงสำหรับผู้ค้าที่แกว่งไปมา (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการซื้อขายแกว่งดูบทนำของเราเพื่อ Swing Trading) 4. Scalping Scalping เป็นหนึ่งในกลยุทธ์ที่รวดเร็วที่สุดที่ใช้โดย traders ที่ใช้งานอยู่ ซึ่งรวมถึงการใช้ช่องว่างด้านราคาต่างๆที่เกิดจากการแพร่กระจาย Bidask และการไหลของคำสั่งซื้อ กลยุทธ์โดยทั่วไปทำงานโดยการแพร่กระจายหรือซื้อที่ราคาเสนอซื้อและขายในราคาที่ขอได้รับความแตกต่างระหว่างสองจุดราคา Scalpers พยายามที่จะดำรงตำแหน่งของพวกเขาในช่วงเวลาสั้น ๆ ซึ่งจะเป็นการลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับยุทธศาสตร์ นอกจากนี้ scalper ไม่ได้พยายามใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวขนาดใหญ่หรือย้ายไดรฟ์ข้อมูลที่มีขนาดใหญ่แทนที่จะพยายามใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนย้ายเล็ก ๆ ที่เกิดขึ้นบ่อย ๆ และย้ายไดรฟ์ข้อมูลที่มีขนาดเล็กลงบ่อยขึ้น เนื่องจากระดับของกำไรต่อการซื้อขายมีน้อย scalpers มองหาตลาดสภาพคล่องมากขึ้นเพื่อเพิ่มความถี่ของการค้าของพวกเขา และแตกต่างจากพ่อค้าแกว่งตัว scalpers เช่นตลาดที่เงียบสงบที่ arent แนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวราคาอย่างฉับพลันเพื่อให้พวกเขาอาจจะทำให้การแพร่กระจายซ้ำแล้วซ้ำอีกในราคาที่ประมูลเดียวกัน (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์การซื้อขายที่ใช้งานนี้อ่าน Scalping: Small Quick Profits สามารถเพิ่มได้) ค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นกับกลยุทธ์การซื้อขายมีเหตุผลที่กลยุทธ์การซื้อขายที่ใช้งานอยู่เพียงครั้งเดียว ไม่เพียง แต่มีบ้านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ภายในบ้านเท่านั้นจะช่วยลดค่าใช้จ่ายในการซื้อขายด้วยความถี่สูง แต่ยังช่วยให้การดำเนินการทางการค้าดียิ่งขึ้น ค่าคอมมิชชั่นต่ำและการดำเนินการที่ดีขึ้นเป็นองค์ประกอบสองประการที่ช่วยเพิ่มศักยภาพในการทำกำไรของกลยุทธ์ นอกเหนือจากข้อมูลตลาดแบบเรียลไทม์แล้วการซื้อฮาร์ดแวร์และซอฟต์แวร์ที่สำคัญจะต้องใช้กลยุทธ์เหล่านี้ให้สำเร็จ ค่าใช้จ่ายเหล่านี้ทำให้การใช้งานและการทำกำไรจากการซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีผลต่อการซื้อขายหลักทรัพย์เป็นไปในทางที่ค่อนข้าง จำกัด สำหรับผู้ค้ารายย่อยแม้ว่าจะไม่สามารถใช้งานร่วมกันได้ทั้งหมด ผู้ค้าที่ใช้งานอยู่สามารถใช้กลยุทธ์ดังกล่าวได้หลายกลยุทธ์ อย่างไรก็ตามก่อนที่จะตัดสินใจเลือกกลยุทธ์เหล่านี้จะต้องมีการสำรวจและพิจารณาความเสี่ยงและค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องโปรดดูที่เทคนิคการบริหารความเสี่ยงสำหรับผู้ค้าที่ใช้งานอยู่) ทฤษฎีเศรษฐศาสตร์เกี่ยวกับการใช้จ่ายทั้งหมดในระบบเศรษฐกิจและผลกระทบต่อผลผลิตและอัตราเงินเฟ้อ เศรษฐศาสตร์ของเคนส์ได้รับการพัฒนา การถือครองสินทรัพย์ในพอร์ตลงทุน การลงทุนในพอร์ทจะทำโดยคาดหวังว่าจะได้รับผลตอบแทนจากการลงทุน นี้. อัตราส่วนที่พัฒนาขึ้นโดย Jack Treynor ว่ามาตรการผลตอบแทนที่ได้รับเกินกว่าที่อาจได้รับในความเสี่ยง การซื้อหุ้นคืน (Repurchase) ของ บริษัท เพื่อลดจำนวนหุ้นในตลาด บริษัท การคืนเงินภาษีคือการคืนเงินภาษีที่จ่ายให้กับบุคคลหรือครัวเรือนเมื่อหนี้สินภาษีที่เกิดขึ้นจริงน้อยกว่าจำนวนเงิน มูลค่าทางการเงินของสินค้าและบริการสำเร็จรูปทั้งหมดที่ผลิตภายในพรมแดนของประเทศในช่วงเวลาที่กำหนด CH11PracticeQuestions. pdf - บทที่ 11 กลยุทธ์การซื้อขาย บทที่ 11 ยุทธศาสตร์การค้าที่เกี่ยวข้องกับการปฏิบัติตัวเลือกคำถาม 11.1. สิ่งที่หมายถึงการป้องกันใส่อะไรตำแหน่งในตัวเลือกการโทรเทียบเท่ากับการป้องกันใส่ใส่ป้องกันประกอบด้วยตำแหน่งยาวในตัวเลือกการรวมกับตำแหน่งยาวในหุ้นพื้นฐาน มันเทียบเท่ากับตำแหน่งที่ยาวนานในตัวเลือกการโทรบวกจำนวนหนึ่งของเงินสด นี้จากความเท่าเทียมกันของ putndashcall: 0 rT p S c Ke D - ปัญหา 11.2 อธิบายสองวิธีที่สามารถสร้างการแพร่กระจายหมีได้ การแพร่กระจายหมีสามารถสร้างได้โดยใช้ตัวเลือกการโทรสองแบบที่มีระยะเวลาครบกำหนดเดียวกันและราคาการตีที่แตกต่างกัน นักลงทุนลัดสวงตัวเลือกการโทรด้วยราคาที่ถูกลงและซื้อตัวเลือกการโทรโดยมีราคาตีราคาสูงขึ้น การแพร่กระจายหมียังสามารถสร้างขึ้นโดยใช้ตัวเลือกการเลือกซื้อ 2 แบบที่มีระยะเวลาครบกำหนดเดียวกันและราคาการตีที่แตกต่างกัน ในกรณีนี้นักลงทุนจะเลือกตัวเลือกการขายโดยใช้ราคาที่ต่ำลงและซื้อตัวเลือกการขายที่มีราคาตีราคาสูงขึ้น ปัญหา 11.3 เมื่อไหร่ที่นักลงทุนจะซื้อผีเสื้อการแพร่กระจายของผีเสื้อจะเกี่ยวข้องกับตำแหน่งในตัวเลือกที่มีราคาตีราคาแตกต่างกันไป 3 ระดับ (1 2 K เคและ 3 K) การแพร่กระจายผีเสื้อควรจะซื้อเมื่อนักลงทุนพิจารณาว่าราคาของหุ้นอ้างอิงมีแนวโน้มที่จะใกล้เคียงกับราคานัดหยุดงานกลาง 2 K. ปัญหา 11.4. ตัวเลือกการโทรในหุ้นมีพร้อมราคานัดหยุดงาน 15, 1 2 17 และ 20 และวันหมดอายุในสามเดือน ราคาของพวกเขาคือ 4, 2 และ 1 2 ตามลำดับ อธิบายว่าสามารถใช้ตัวเลือกใดในการสร้างการแพร่กระจายผีเสื้อ สร้างตารางแสดงผลกำไรแตกต่างกันไปตามราคาหุ้นสำหรับการแพร่กระจายของผีเสื้อ นักลงทุนสามารถสร้างการแพร่กระจายของผีเสื้อโดยการซื้อตัวเลือกการโทรด้วยราคาการนัดหยุดงาน 15 และ 20 และขายสิทธิเลือกซื้อ 2 ตัวพร้อมราคาตีราคา 17 1 2. การลงทุนครั้งแรกคือ 1 1 2 2 4 2 2 - ครั้ง ตารางต่อไปนี้แสดงการเปลี่ยนแปลงของกำไรกับราคาหุ้นสุดท้าย: ภาพตัวอย่างนี้มีส่วนเบลอโดยเจตนา ลงชื่อสมัครใช้เพื่อดูเวอร์ชันเต็ม ราคาหุ้น, S T กำไร 15 T S l 1 2 - 1 2 15 17 T S lt lt 1 2 (15) T S - - 1 2 17 20 T S lt 1 2 (20) T S - - 20 T S gt 1 2 - ปัญหา 11.5. สิ่งที่กลยุทธ์การค้าสร้างการกระจายปฏิทินย้อนกลับการแพร่กระจายของปฏิทินย้อนกลับถูกสร้างขึ้นโดยการซื้อตัวเลือกที่ครบกำหนดระยะสั้นและขายตัวเลือกที่มีระยะเวลาครบกำหนดทั้งที่มีราคาการประท้วงเดียวกัน ปัญหา 11.6 ความแตกต่างระหว่างการบีบคอกับการวางครีบมีทั้งการวางคร่อมและการบีบคอที่ถูกสร้างขึ้นโดยการรวมตำแหน่งที่ยาวเข้าด้วยการวางสายในตำแหน่งที่ยาว ในคร่อมสองมีราคานัดเดียวกันและวันที่หมดอายุ ในรัดคอพวกเขามีราคานัดหยุดงานที่แตกต่างกันและวันหมดอายุเดียวกัน ปัญหา 11.7 ตัวเลือกการโทรที่มีราคาประท้วง 50 ค่าใช้จ่าย 2. ตัวเลือกการขายพร้อมราคาประท้วง 45 ค่าใช้จ่าย 3. อธิบายว่าจะสามารถสร้างคอวัยวะคอดจากสองตัวเลือกนี้ได้อย่างไร รูปแบบของกำไรจากการถูกบีบอัดคืออะไร ลงชื่อเข้าใช้เพื่อเข้าถึงเอกสารที่เหลืออยู่ FININS3635 Week 8 - Options Strategies (3).pdf - Trading. นี่คือจุดสิ้นสุดของการแสดงตัวอย่าง ลงชื่อสมัครใช้เพื่อเข้าถึงเอกสารส่วนที่เหลือ ตัวอย่างรูปแบบที่ไม่ได้จัดรูปแบบ: กลยุทธ์การซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกฮัลล์: บทที่ 11 FINS 3635 สัปดาห์ที่ 8 กลยุทธ์การซื้อขาย Option 1 กลยุทธ์การเทรดกับตัวเลือก: Three Alternatives เลือกตำแหน่งตัวเลือกเดียวหรือรวมกับตำแหน่งที่ต้องการใช้ตำแหน่งใน 2 หรือมากกว่าตัวเลือกประเภทเดียวกัน (การรวมกัน) FINS 3635 สัปดาห์ที่ 8 กลยุทธ์การซื้อขายทางเลือก 2 ตำแหน่งทางเลือกเดียวการซื้อสายหรือการเขียนวางเป็นกลยุทธ์ที่รั้นซื้อสาย x 0 ราคาสต็อป, ST - c การเขียน FINS 3635 Week 8 Option Trading Strategies 3 1 ตัวเลือกเดียวการเขียนแอมป์ของสายการซื้อ put เป็นกลยุทธ์หยาบคายซื้อ put c 0 Spot Price, ST X - p การเขียนสาย FINS 3635 Week 8 Options Trading Strategies 4 Combine ตัวเลือกที่มีพื้นฐาน: Protective put พอร์ตการป้องกันนำไปสู่การวางตำแหน่งที่ยาวนานในหุ้นอ้างอิงและตำแหน่งที่ยาวในตัวเลือก AP Put p ความคิดคือการวางชั้นภายใต้มูลค่าของพอร์ตโฟลิโอ มูลค่าของผู้เอาประกันภัย 80 70 60 50 S 40 ใส่นาน 30 กลุ่มผู้เอาประกัน 20 10 80 76 72 68 64 60 56 52 48 44 40 0 ​​-10 ราคาของ FINS พื้นฐาน 3635 สัปดาห์ที่ 8 กลยุทธ์การเลือกซื้อหลักทรัพย์ 5 การใช้จ่ายการคุ้มครองการใช้: การสูญเสียโอกาสในการถือครองหุ้นสถานะ: ยาวหุ้นและยาวใส่ Payoff: สต็อกใส่กระแสเงินสด FINS 3635 สัปดาห์ 8 t - S0-p-S0-p ST lt X ST gt ST ST X ST 0 X ST Option กลยุทธ์การค้า 6 2 การใช้ชุดป้องกัน (การป้องกันความเสี่ยง) หากคุณต้องการลงทุนในหุ้น แต่ไม่เต็มใจที่จะรับความเสียหายที่อาจเกิดขึ้นเกินกว่าระดับที่กำหนดให้ซื้อตัวเลือกการวาง สิ่งที่เกิดขึ้นกับราคาหุ้นอย่างน้อยผลตอบแทนจากราคานัดหยุดงานจะได้รับ กลยุทธ์นี้มีการประกันบางอย่างต่อการลดลงของราคาหุ้นที่ จำกัด การสูญเสีย โปรดจำไว้ว่ามันไม่ฟรี (ค่าใช้จ่ายพรีเมี่ยม) FINS 3635 สัปดาห์ 8 กลยุทธ์การซื้อขาย Option 7 ตัวเลือกแอมป์ Underlying: สายที่ครอบคลุมสายที่ครอบคลุมคือผลงานประกอบด้วยตำแหน่งยาวในหุ้นอ้างอิงและตำแหน่งสั้น ๆ ในตัวเลือกการโทร มูลค่าของตำแหน่งโทรที่ครอบคลุม 80 70 60 50 40 30 S 20 โทรที่ครอบคลุมโทรสั้น 10 80 76 72 68 64 60 56 52 48 44 -10 40 0 ​​-20 ราคาของ FINS ต้นแบบ 3635 สัปดาห์ 8 กลยุทธ์การซื้อขาย Option 8 ผลตอบแทนการโทรที่ครอบคลุม การใช้งาน: จำกัด การสูญเสียโอกาสในการเขียนข้อความตำแหน่ง: ซื้อหุ้นและเขียนสายหุ้นโทร CF FINS 3635 สัปดาห์ที่ 8 t - S0 c c-S0 ST lt X ST 0 ST Option กลยุทธ์การซื้อขาย ST GT X ST X - ST X 9 กำไรจากการทำกำไร XX ST ST (a) (b) กำไรกำไร XX ST (c) FINS 3635 สัปดาห์ 8 ST (ง) ทางเลือกกลยุทธ์การซื้อขาย 10 ตัวเลือก 2 ตัวหรือมากกว่าใน ประเภทเดียวกัน: แพร่กระจายการแพร่กระจายคือการรวมกันของทั้งสองตัวเลือกหรือมากกว่าโทรหรือนำตัวเลือกในหุ้นเดียวกันกับราคาการออกกำลังกายที่แตกต่างกันหรือเวลาที่ครบกําหนด o การแพร่กระจายการแพร่กระจายของโรคตา (ey sp spread ead) เกี่ยวข้องกับการซื้อสินค้าทางเภสัชกรรมและการขายพร้อม ๆ กับราคาการออกกำลังกายที่แตกต่างกันเช่นการแพร่กระจายของ bull (bullish) หรือ bear (bearish) การแพร่กระจายเวลาหมายถึงการขายและการซื้อตัวเลือกที่มีวันหมดอายุต่างกันเช่นการแพร่กระจายของปฏิทิน FINS 3635 Week 8 เลือกกลยุทธ์การซื้อขาย 11 Bull Spread โดยใช้สาย (รูปที่ 11.2 หน้า 238) กำไร ST X1 FINS 3635 สัปดาห์ที่ 8 กลยุทธ์การซื้อขาย Option X2 12 4 Bull Spreads การใช้สาย Bull Spread: ซื้อสายที่มีราคาตีราคา X1 และขาย โทรในหุ้นเดียวกันกับราคานัดหยุดงานที่สูงขึ้น X2 ตัวเลือกทั้งสองมีวันที่หมดอายุเหมือนกัน กลยุทธ์นี้ จำกัด นักลงทุนทั้งหุ้นที่มีศักยภาพและความเสี่ยงด้าน Downside นักลงทุนที่เข้าสู่การแพร่กระจายวัวหวังว่าราคาหุ้นจะเพิ่มขึ้น FINS 3635 สัปดาห์ที่ 8 กลยุทธ์การซื้อขาย Option 13 วิธีการสร้างโครงสร้าง Spread โดยใช้ Bull ทำให้กำไร FINS 3635 สัปดาห์ที่ 8 ST X2 X1 กลยุทธ์การซื้อขาย Option 14 Bull Spread โดยใช้รูปที่ 11.3 กำไร X1 FINS 3635 สัปดาห์ที่ 8 X2 Option Strategies Trading ST 15 5 การใช้ Bear Spreads โดยใช้ การโทรการซื้อการโทรด้วยราคาตีหนึ่ง X2 และการขายสายที่มีราคาการประท้วงอีก X1 อย่างไรก็ตามในกรณีนี้ราคาการประท้วงของตัวเลือกที่ซื้อจะสูงกว่าราคาการประท้วงของตัวเลือกที่ขายได้ การแพร่กระจายดังกล่าวทำให้ทั้งกำไรและความเสี่ยงขาลง นักลงทุนที่เข้าสู่การแพร่กระจายหมีหวังว่าราคาหุ้นจะลดลง FINS 3635 สัปดาห์ที่ 8 กลยุทธ์การซื้อขาย Option 16 Bear Spread การใช้สายรูปที่ 11.4 กำไร X1 FINS 3635 สัปดาห์ที่ 8 X2 ST Option กลยุทธ์การซื้อขาย 17 วิธีการจัดโครงสร้างการใช้ Bear Spreading การใช้ X1 X2 กำไร ST FINISH 3635 สัปดาห์ 8 กลยุทธ์การซื้อขาย Option 18 6 Bear Spread Using รูปที่ 11.5 กำไร X1 FINS 3635 สัปดาห์ที่ 8 X2 ST Option Strategies เทรดดิ้ง 19 Butterfly Spreads การซื้อตัวเลือกการโทรโดยมีราคาถูกค่อนข้างต่ำ X1 ซื้อตัวเลือกการโทรโดยมีราคาค่อนข้างสูง X3 และขายสองตัวเลือกการโทรโดยมีราคาตีราคา X2 ซึ่งอยู่ระหว่าง X1 และ X3 โดยทั่วไป X2 ใกล้เคียงกับราคาหุ้นในปัจจุบัน กลยุทธ์ผีเสื้อนี้มีไว้สำหรับนักลงทุนที่รู้สึกว่าการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ใหญ่ ๆ ไม่น่าเป็นไปได้ FINS 3635 Week 8 กลยุทธ์การซื้อขาย Option 20 การแพร่กระจาย Butterfly การใช้สายรูปที่ 11.6 กำไร X1 FINS 3635 สัปดาห์ที่ 8 X2 กลยุทธ์การซื้อขาย Option X3 ST 21 7 Butterfly Long ความคาดหวังใด ๆ ที่นักลงทุนรายนี้มีเกี่ยวกับราคาของหุ้นอ้างอิงคุณสามารถสร้างแผนภาพกำไรเช่นเดียวกับ ตัวเลือกที put พัต คุณจะสร้างผีเสื้อสั้นได้อย่างไรสิ่งที่นักลงทุนคาดหวังในเรื่องผีเสื้อสั้น ๆ เกี่ยวกับราคาของ FINS 3635 Week 8 Option Trading Strategies 22 คำถามกำไรสูงสุดของยุทธศาสตร์นี้คืออะไร รูปแบบเดียวกัน แต่ก้าวกระโดดถึงสองเท่าสูงสุดของกำไรข้างต้นโดยใช้ตัวเลือกการเลือก FINS 3635 Week 8 Option Trading Strategies 23 การกระจายปฏิทิน: ตัวเลือกที่มีราคาการประท้วงเดียวกัน แต่มีระยะเวลาครบกำหนดที่ต่างกันการแพร่กระจายของปฏิทิน: การขายตัวเลือกการโทรโดยมีราคาการประท้วง ซื้อตัวเลือกการโทรที่มีอายุยืนอีกต่อไปโดยมีราคาการประท้วงเดียวกัน ความยาวนานของตัวเลือกมีมากยิ่งขึ้น กำไรสำหรับการกระจายตามปฏิทินจะขึ้นอยู่กับว่าตัวเลือกอายุยืนยอมถูกขายเมื่อครบกำหนดอายุสั้นแล้ว FINS 3635 Week 8 กลยุทธ์การซื้อขาย Option 24 8 Calendar Spread การใช้สายรูปที่ 11.8 กำไร ST XT คืออายุการใช้งานของการโทร FINS 3635 สัปดาห์ที่ 8 กลยุทธ์การซื้อขายทางเลือก 25 การรวมกันของสายโทรศัพท์ทำให้: Straddles Straddle: ซื้อทั้งสายและวางสายด้วย ราคานัดหยุดงานเดียวกันและวันหมดอายุเดียวกัน กลยุทธ์ที่เป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนที่เชื่อว่าหุ้นจะเคลื่อนไหวในราคาที่มาก แต่ไม่แน่ใจเกี่ยวกับทิศทางของการย้าย ผลตอบแทนจะสูงเมื่อราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นหรือลงจาก X. สถานการณ์เลวร้ายที่สุดคือความเคลื่อนไหวในราคาหุ้น หากนักลงทุนเชื่อว่าตลาดมีความผันผวนน้อยกว่าสามารถขายทั้งการโทรและวางได้ FINS 3635 Week 8 กลยุทธ์การซื้อขาย Option 26 A Straddle Combination Figure 11.10 Profit X FINS 3635 สัปดาห์ที่ 8 Option Strategies ST 27 9 ความแปรผันของ Straddles แถบยาว: หนึ่งตำแหน่งและหนึ่งตัวสุดท้ายจะมี X และ T เหมือนกัน ว่าจะมีการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นใหญ่และการลดลงของราคาหุ้นมีโอกาสมากกว่าการเพิ่มขึ้น เพิ่มสาย: ตำแหน่งยาวในสองสายและหนึ่งใส่ด้วยกัน X และ T. นักลงทุนยังเดิมพันว่าจะมีการปรับราคาหุ้นใหญ่ แต่การเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นมีโอกาสมากกว่าการลดลง FINS 3635 Week 8 กลยุทธ์การซื้อขาย Option 28 Strip amp Strip Strip 2 วางสาย 1 สายกำไร Profit X FINS 3635 สัปดาห์ 8 สาย 1 ใส่ 2 โทร ST X ST Option กลยุทธ์การซื้อขาย 29 Strangle: เรียกและใส่ด้วย X ที่ต่างกันซื้อวางและโทรด้วย XpltXc Profit Xp Xc ST FINS 3635 สัปดาห์ที่ 8 กลยุทธ์การซื้อขาย Option 30 10 ตัวอย่างการป้องกันความเสี่ยง: การป้องกันใส่สมมติว่านักลงทุนเป็นเจ้าของหุ้น Digital Equipment Corp. ที่ซื้อมาหลายเดือนแล้วที่หุ้น 38 หุ้น ขณะนี้หุ้นซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 55 แต่นักลงทุนกังวลเรื่องการสูญเสียกำไรจากการทำกำไรของกระดาษหากตลาดลดลง นักลงทุนสามารถทำอะไรได้บ้างในตลาดตัวเลือกเพื่อปกป้องคุณค่าของหุ้น FINS 3635 Week 8 Option Trading Strategies 31 วิธีแก้ไขปัญหา (1) ซื้อวางพร้อมราคาตีราคา 55 (2) ขายสายที่มีราคาประท้วง 70 ( สูงกว่าราคาหุ้นในปัจจุบัน) และซื้อราคาเสนอราคาที่ 55 (ประมาณหรือต่ำกว่าราคาหุ้นปัจจุบันราคาพูด 45) 45) ตัวเลือกทั้งสองตัวหมดอายุในเวลาเดียวกัน กลยุทธ์นี้จะไม่เพียง แต่ให้การป้องกันสไลด์ราคาหุ้นก็จะมั่นใจกำไรในหุ้นรวมและตำแหน่งตัวเลือก การค้าขาย - ปิดคือผลตอบแทนที่ได้รับจะ capped ไม่ว่าสูงหุ้น rallied สมมติว่านักลงทุนเป็นเจ้าของหุ้นของ Digital Equipment Corp. จำนวน 100 หุ้นที่ซื้อมาเมื่อหลายเดือนก่อนโดยมีส่วนแบ่ง 38 หุ้น หุ้นจะขายได้ประมาณ 55. 55 ถ้านักลงทุนคาดการณ์ว่าราคาหุ้นจะลดลง แต่ไม่เกิน 10 ในสองเดือนข้างหน้ากลยุทธ์การเลือกตัวเลือกใดที่นักลงทุนสามารถใช้ประโยชน์จากการคาดเดาของ Hisher FINS 3635 Week 8 กลยุทธ์การซื้อขาย Option (Option Trading Strategies) 33 11 สรุปตัวเลือกการควบรวมกับพื้นฐานหรือร่วมกันสามารถสร้างความหลากหลายของผลตอบแทนที่เป็นไปได้การป้องกันความเสี่ยงด้วยตัวเลือกคำถามที่แนะนำ: 11.1-11.12, 11.14, 11.16, 11.17 FINS 3635 Week 8 Options Trading Strategies 34 12. มุมมอง เอกสารฉบับเต็มบันทึกย่อนี้ได้รับการอัปโหลดเมื่อ 04252016 สำหรับหลักสูตร FINS 3625 ที่สอนโดยศาสตราจารย์ Kingsleyfong ในช่วงระยะเวลา Three 03908 ที่มหาวิทยาลัย New South Wales คลิกเพื่อแก้ไขรายละเอียดเอกสารแบ่งปันลิงก์นี้ไปยังเพื่อน: เอกสารที่ได้รับความนิยมมากที่สุดสำหรับ FINS 3625 Mid-Session Examaddition. pdf มหาวิทยาลัยนิวเซาธ์เวลส์ FINS 3625 - Spring 2016 8142012 MidSessionExam ReadingList เอกสารอ้างอิงสำหรับการสอบวัดระดับคุณสมบัติ FINS3625AppliedCorporateFinanceS12016.pdf มหาวิทยาลัยนิวเซาธ์เวลส์ FINS 3625 - Spring 2016 Business School โรงเรียนการธนาคารและการเงิน FINS3625 Corporate Finance of Applied Corporate Finance 138217002-Heritage-Doll-Company. xlsx มหาวิทยาลัยนิวเซาธ์เวลส์ FINS 3625 - Spring 2016 บริษัท ตุ๊กตาใหม่ในการจัดทำงบประมาณจัดแสดงนิทรรศการ 1 ผลการดำเนินงานที่เลือก 89523111-Finance-Wk -4-Assignment-Template. xlsx มหาวิทยาลัยนิวเซาธ์เวลส์ FINS 3625 - Spring 2016 บริษัท ตุ๊กตาใหม่ในการจัดทำงบประมาณจัดแสดงนิทรรศการ 1 ผลการดำเนินงานที่เลือก FINS3625-Tute-1.docx มหาวิทยาลัยนิวเซาธ์เวลส์ FINS 3625 - Spring 2016 ACFWeek 1 Stock และ Bond Valuation พันธบัตรเป็นตราสารหนี้ที่ขายให้แก่นักลงทุนในตลาด FINS3625-Tute-5.docx Uni ความแตกต่างของนิวเซาธ์เวลส์ FINS 3625 - Spring 2016 สัปดาห์ที่ 5 นโยบายการจ่ายเงินนโยบายการจ่ายเป็นวิธีที่ บริษัท เลือกวิธีแจกจ่าย cCh11PracticeQuestions. pdf ฟรี - บทที่ 11 กลยุทธ์การซื้อขาย บทที่ 11 ยุทธศาสตร์การค้าที่เกี่ยวข้องกับการปฏิบัติตัวเลือกคำถาม 11.1. สิ่งที่หมายถึงการป้องกันใส่อะไรตำแหน่งในตัวเลือกการโทรเทียบเท่ากับการป้องกันใส่ใส่ป้องกันประกอบด้วยตำแหน่งยาวในตัวเลือกการรวมกับตำแหน่งยาวในหุ้นพื้นฐาน มันเทียบเท่ากับตำแหน่งที่ยาวนานในตัวเลือกการโทรบวกจำนวนหนึ่งของเงินสด นี้จากความเท่าเทียมกันของ putndashcall: 0 rT p S c Ke D - ปัญหา 11.2 อธิบายสองวิธีที่สามารถสร้างการแพร่กระจายหมีได้ การแพร่กระจายหมีสามารถสร้างได้โดยใช้ตัวเลือกการโทรสองแบบที่มีระยะเวลาครบกำหนดเดียวกันและราคาการตีที่แตกต่างกัน นักลงทุนลัดสวงตัวเลือกการโทรด้วยราคาที่ถูกลงและซื้อตัวเลือกการโทรโดยมีราคาตีราคาสูงขึ้น การแพร่กระจายหมียังสามารถสร้างขึ้นโดยใช้ตัวเลือกการเลือกซื้อ 2 แบบที่มีระยะเวลาครบกำหนดเดียวกันและราคาการตีที่แตกต่างกัน ในกรณีนี้นักลงทุนจะเลือกตัวเลือกการขายโดยใช้ราคาที่ต่ำลงและซื้อตัวเลือกการขายที่มีราคาตีราคาสูงขึ้น ปัญหา 11.3 เมื่อไหร่ที่นักลงทุนจะซื้อผีเสื้อการแพร่กระจายของผีเสื้อจะเกี่ยวข้องกับตำแหน่งในตัวเลือกที่มีราคาตีราคาแตกต่างกันไป 3 ระดับ (1 2 K เคและ 3 K) การแพร่กระจายผีเสื้อควรจะซื้อเมื่อนักลงทุนพิจารณาว่าราคาของหุ้นอ้างอิงมีแนวโน้มที่จะใกล้เคียงกับราคานัดหยุดงานกลาง 2 K. ปัญหา 11.4. ตัวเลือกการโทรในหุ้นมีพร้อมราคานัดหยุดงาน 15, 1 2 17 และ 20 และวันหมดอายุในสามเดือน ราคาของพวกเขาคือ 4, 2 และ 1 2 ตามลำดับ อธิบายว่าสามารถใช้ตัวเลือกใดในการสร้างการแพร่กระจายผีเสื้อ สร้างตารางแสดงผลกำไรแตกต่างกันไปตามราคาหุ้นสำหรับการแพร่กระจายของผีเสื้อ นักลงทุนสามารถสร้างการแพร่กระจายของผีเสื้อโดยการซื้อตัวเลือกการโทรด้วยราคาการนัดหยุดงาน 15 และ 20 และขายสิทธิเลือกซื้อ 2 ตัวพร้อมราคาตีราคา 17 1 2. การลงทุนครั้งแรกคือ 1 1 2 2 4 2 2 - ครั้ง ตารางต่อไปนี้แสดงการเปลี่ยนแปลงของกำไรกับราคาหุ้นสุดท้าย: ภาพตัวอย่างนี้มีส่วนเบลอโดยเจตนา ลงชื่อสมัครใช้เพื่อดูเวอร์ชันเต็ม ราคาหุ้น, S T กำไร 15 T S l 1 2 - 1 2 15 17 T S lt lt 1 2 (15) T S - - 1 2 17 20 T S lt 1 2 (20) T S - - 20 T S gt 1 2 - ปัญหา 11.5. สิ่งที่กลยุทธ์การค้าสร้างการกระจายปฏิทินย้อนกลับการแพร่กระจายของปฏิทินย้อนกลับถูกสร้างขึ้นโดยการซื้อตัวเลือกที่ครบกำหนดระยะสั้นและขายตัวเลือกที่มีระยะเวลาครบกำหนดทั้งที่มีราคาการประท้วงเดียวกัน ปัญหา 11.6 ความแตกต่างระหว่างการบีบคอกับการวางครีบมีทั้งการวางคร่อมและการบีบคอที่ถูกสร้างขึ้นโดยการรวมตำแหน่งที่ยาวเข้าด้วยการวางสายในตำแหน่งที่ยาว ในคร่อมสองมีราคานัดเดียวกันและวันที่หมดอายุ ในรัดคอพวกเขามีราคานัดหยุดงานที่แตกต่างกันและวันหมดอายุเดียวกัน ปัญหา 11.7 ตัวเลือกการโทรที่มีราคาประท้วง 50 ค่าใช้จ่าย 2. ตัวเลือกการขายพร้อมราคาประท้วง 45 ค่าใช้จ่าย 3. อธิบายว่าจะสามารถสร้างคอวัยวะคอดจากสองตัวเลือกนี้ได้อย่างไร รูปแบบของกำไรจากการถูกบีบอัดคืออะไร ลงชื่อเข้าใช้เพื่อเข้าสู่ส่วนที่เหลือของเอกสาร 10 กลยุทธ์ตัวเลือกที่ต้องรู้บ่อยนักค้าจะเข้าสู่เกมตัวเลือกโดยไม่ต้องมีความรู้ความเข้าใจเล็กน้อยว่าจะมีกลยุทธ์กี่ตัวเลือกเพื่อจำกัดความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด ด้วยความพยายามนิดหน่อย แต่ผู้ค้าสามารถเรียนรู้วิธีใช้ประโยชน์จากความยืดหยุ่นและเต็มรูปแบบของตัวเลือกในการเป็นพาหนะการค้า ด้วยเหตุนี้เราได้รวบรวมสไลด์โชว์นี้ไว้ซึ่งเราหวังว่าจะทำให้ช่วงการเรียนรู้สั้นลงและชี้ไปในทิศทางที่ถูกต้อง บ่อยครั้งที่ผู้ค้าเข้าสู่เกมตัวเลือกด้วยความเข้าใจเล็กน้อยหรือไม่มีเลยว่ามีตัวเลือกกี่กลยุทธ์เพื่อลดความเสี่ยงและเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด ด้วยความพยายามนิดหน่อย แต่ผู้ค้าสามารถเรียนรู้วิธีใช้ประโยชน์จากความยืดหยุ่นและเต็มรูปแบบของตัวเลือกในการเป็นพาหนะการค้า ด้วยเหตุนี้เราได้รวบรวมสไลด์โชว์นี้ไว้ซึ่งเราหวังว่าจะทำให้ช่วงการเรียนรู้สั้นลงและชี้ไปในทิศทางที่ถูกต้อง 1. Called Call นอกเหนือจากการซื้อตัวเลือกการโทรแบบเปลือยกายคุณยังสามารถมีส่วนร่วมในการโทรแบบครอบคลุมหรือกลยุทธ์การซื้อ - ในกลยุทธ์นี้คุณจะซื้อสินทรัพย์ทันทีและพร้อมกันเขียน (หรือขาย) ตัวเลือกการโทรบนเนื้อหาเดียวกันเหล่านั้น ปริมาณสินทรัพย์ที่เป็นเจ้าของควรเท่ากับจำนวนสินทรัพย์ที่อยู่ภายใต้ตัวเลือกการโทร นักลงทุนมักจะใช้ตำแหน่งนี้เมื่อมีสถานะระยะสั้นและมีความเห็นเป็นกลางเกี่ยวกับสินทรัพย์และกำลังมองหาเพื่อสร้างผลกำไรเพิ่มเติม (ผ่านการรับเบี้ยประกันภัยรับ) หรือป้องกันการลดลงของมูลค่าทรัพย์สินอ้างอิง (สำหรับข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมโปรดอ่านกลยุทธ์การโทรที่ครอบคลุมสำหรับตลาดที่กำลังล่มสลาย) 2. แต่งงานกับคู่สมรสในกลยุทธ์การหาคู่สมรสนักลงทุนที่ซื้อ (หรือเป็นเจ้าของ) สินทรัพย์เฉพาะ (เช่นหุ้น) ซื้อพร้อมกัน จำนวนหุ้นที่เท่ากัน นักลงทุนจะใช้กลยุทธ์นี้เมื่อราคาสินทรัพย์ปรับตัวลงและต้องการป้องกันตัวเองจากการขาดทุนระยะสั้นที่อาจเกิดขึ้น กลยุทธ์นี้มีลักษณะเป็นหลักประกันเช่นเดียวกับนโยบายการประกันและกำหนดให้มีการปรับลดราคาสินทรัพย์ลง 3. Bull Call Spread ในรูปแบบการแพร่กระจายของการเรียกโทรวัวนักลงทุนจะซื้อตัวเลือกการโทรในราคาที่เฉพาะเจาะจงและขายจำนวนการโทรที่เท่ากันที่ a. ราคานัดหยุดงานที่สูงขึ้น ตัวเลือกการโทรทั้งสองจะมีเดือนหมดอายุและสินทรัพย์อ้างอิงเดียวกัน กลยุทธ์การแพร่กระจายตามแนวตั้งประเภทนี้มักใช้เมื่อนักลงทุนรั้นและคาดว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเพิ่มขึ้นในระดับปานกลาง (เพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมอ่านวัวแนวตั้งและการกระจายเครดิตหมี) 4. Bear Put Spread หมีวางกลยุทธ์การแพร่กระจายเป็นอีกรูปแบบหนึ่งของการแพร่กระจายตามแนวตั้งเช่นการแพร่กระจายการโทรวัว ในกลยุทธ์นี้นักลงทุนจะซื้อตัวเลือกการขายในราคาที่เฉพาะเจาะจงและขายจำนวนเท่ากันในราคาที่ตีราคาลดลง ทั้งสองตัวเลือกจะเป็นสินทรัพย์หลักเดียวกันและมีวันหมดอายุเหมือนกัน วิธีนี้ใช้เมื่อผู้ประกอบการค้าส่งออกและคาดว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะลดลง มีทั้งกำไร จำกัด และความสูญเสียที่ จำกัด 5. การป้องกันคอยุทธศาสตร์การป้องกันปลอกจะดำเนินการโดยการซื้อตัวเลือกการวางเงินที่ไม่อยู่ในมือและเขียนข้อความที่ไม่อยู่ในขอบเขต - ตัวเลือกการเรียกเก็บเงินแบบโมไบล์ในเวลาเดียวกันสำหรับเนื้อหาต้นแบบเดียวกัน (เช่นหุ้น) กลยุทธ์นี้มักใช้โดยนักลงทุนหลังจากที่ตำแหน่งที่ยาวนานในหุ้นมีการเติบโตอย่างมาก ด้วยวิธีนี้นักลงทุนสามารถล็อกกำไรได้โดยไม่ต้องขายหุ้น (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์ประเภทนี้ดูอย่าลืมปลอกคอป้องกันของคุณและวิธีการป้องกันคอลลาเจน) 6 Long Straddle กลยุทธ์การเลือกคราดที่ยาวนานคือเมื่อนักลงทุนซื้อทั้งการโทรและเลือกตัวเลือกด้วยราคาการตีเดียวกัน สินทรัพย์และวันหมดอายุพร้อมกัน นักลงทุนมักจะใช้กลยุทธ์นี้เมื่อเขาหรือเธอเชื่อว่าราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะเคลื่อนไหวได้มาก แต่ไม่แน่ใจว่าทิศทางใดที่จะมีการเคลื่อนไหว กลยุทธ์นี้ช่วยให้นักลงทุนสามารถรักษากำไรได้ไม่ จำกัด ในขณะที่การสูญเสียจะ จำกัด เฉพาะต้นทุนของสัญญาทั้งสองสัญญา (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมให้อ่านกลยุทธ์ด้านการตอกตะปู (Straddle Strategy) เป็นแนวทางง่ายๆในการทำการตลาดแบบเป็นกลาง) 7. Long Strangle ในรูปแบบตัวเลือกที่ต้องใช้คอยาวนักลงทุนจะซื้อสายและเลือกซื้อหุ้นที่มีระยะเวลาครบกำหนดและสินทรัพย์อ้างอิงเดียวกัน ราคาการทับซ้อนกันโดยทั่วไปจะต่ำกว่าราคาการประท้วงของตัวเลือกการโทรและตัวเลือกทั้งสองจะหมดไป นักลงทุนที่ใช้กลยุทธ์นี้เชื่อว่าราคาสินทรัพย์อ้างอิงจะมีการเคลื่อนไหวขนาดใหญ่ แต่ไม่แน่ใจในทิศทางการย้ายที่จะใช้ การสูญเสียถูก จำกัด ไว้ที่ค่าใช้จ่ายของตัวเลือกทั้งสอง strangles มักจะมีราคาไม่แพงกว่าคร่อมเพราะตัวเลือกที่จะซื้อออกมาจากเงิน (ดูข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ Get A Strong Hold On Profit With Strangles) 8. Butterfly Spread กลยุทธ์ทั้งหมดจนถึงจุดนี้จำเป็นต้องมีการรวมกันของสองตำแหน่งหรือสัญญาต่างๆกัน ในกลยุทธ์ตัวเลือกการแพร่กระจายของผีเสื้อผู้ลงทุนจะรวมทั้งกลยุทธ์การแพร่กระจายวัวและกลยุทธ์การแพร่กระจายหมีและใช้ราคาตีราคาอื่น ๆ สามราคา ตัวอย่างเช่นการแพร่กระจายของผีเสื้อชนิดหนึ่งจะเกี่ยวข้องกับการซื้อตัวเลือกหนึ่งตัวเลือกในราคาที่ต่ำที่สุด (สูงที่สุด) ในขณะที่ขายตัวเลือกการโทรสองตัวเลือกในราคาที่สูงกว่า (ต่ำกว่า) และจากนั้นหนึ่งครั้งล่าสุดที่โทร (ใส่) ในราคาที่สูงกว่า (ต่ำกว่า) (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์นี้โปรดอ่านการตั้งค่ากับดักผลกำไรด้วย Butterfly Spreads) 9. Iron Condor กลยุทธ์ที่น่าสนใจยิ่งคือ condor i ron ในกลยุทธ์นี้นักลงทุนพร้อมกันในฐานะยาวและสั้นในสองกลยุทธ์ที่แตกต่างกันรัดคอ คอนเดนเซอร์เหล็กเป็นกลยุทธ์ที่ค่อนข้างซับซ้อนซึ่งแน่นอนว่าต้องใช้เวลาในการเรียนรู้และปฏิบัติเพื่อควบคุม (เราขอแนะนำให้อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับกลยุทธ์นี้ใน Take Flight With Condor เหล็กคุณควรฝูงเหล็กแร้งและลองใช้กลยุทธ์สำหรับตัวคุณเอง (ปราศจากความเสี่ยง) โดยใช้ Investopedia Simulator) 10. Iron Butterfly กลยุทธ์ทางเลือกสุดท้ายที่เราจะแสดงให้เห็น นี่คือผีเสื้อเหล็ก ในกลยุทธ์นี้นักลงทุนจะรวมทั้งคราดยาวหรือสั้นกับการซื้อพร้อมกันหรือการขายของการบีบคอ แม้ว่าจะคล้ายกับการแพร่กระจายของผีเสื้อ กลยุทธ์นี้แตกต่างกันเพราะใช้ทั้งการโทรและการวางเมื่อเทียบกับหนึ่งหรืออีกนัยหนึ่ง กำไรและขาดทุนทั้งคู่มีข้อ จำกัด อยู่ในช่วงเฉพาะขึ้นอยู่กับราคาการตีราคาของตัวเลือกที่ใช้ นักลงทุนมักจะใช้ทางเลือกที่ไม่ต้องเสียเงินเพื่อลดต้นทุนและลดความเสี่ยง (เพื่อให้เข้าใจถึงกลยุทธ์นี้มากขึ้นโปรดอ่านกลยุทธ์ Iron Butterfly Option คืออะไร) บทความที่เกี่ยวข้องเบต้าเป็นตัวชี้วัดความผันผวนหรือความเสี่ยงอย่างเป็นระบบของการรักษาความปลอดภัยหรือผลงานเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม ประเภทของภาษีที่เรียกเก็บจากเงินทุนที่เกิดจากบุคคลและ บริษัท กำไรจากการลงทุนเป็นผลกำไรที่นักลงทุนลงทุน คำสั่งซื้อความปลอดภัยที่ต่ำกว่าหรือต่ำกว่าราคาที่ระบุ คำสั่งซื้อวงเงินอนุญาตให้ผู้ค้าและนักลงทุนระบุ กฎสรรพากรภายใน (Internal Internal Revenue Service หรือ IRS) ที่อนุญาตให้มีการถอนเงินที่ปลอดจากบัญชี IRA กฎกำหนดให้ การขายหุ้นครั้งแรกโดย บริษัท เอกชนต่อสาธารณชน การเสนอขายหุ้นหรือไอพีโอมักจะออกโดย บริษัท ขนาดเล็กที่มีอายุน้อยกว่าที่แสวงหา อัตราส่วนหนี้สิน DebtEquity Ratio คืออัตราส่วนหนี้สินที่ใช้ในการวัดแรงกดดันทางการเงินของ บริษัท หรืออัตราส่วนหนี้สินที่ใช้วัดแต่ละกลยุทธ์การเลือกใช้ Options มีความเสี่ยงและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกราย สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดอ่านข้อมูลเกี่ยวกับลักษณะและความเสี่ยงของเอกสาร Brochure ตัวเลือกมาตรฐานก่อนที่คุณจะเริ่มต้นตัวเลือกการซื้อขาย ตัวเลือกนักลงทุนอาจสูญเสียทั้งจำนวนเงินลงทุนของพวกเขาในช่วงเวลาอันสั้นของเวลา หลายกลยุทธ์ตัวเลือกขาเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงเพิ่มเติม และอาจส่งผลให้เกิดการรักษาภาษีที่ซับซ้อน โปรดปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีก่อนที่จะใช้กลยุทธ์เหล่านี้ ความผันผวนที่แสดงให้เห็นถึงความเป็นเอกฉันท์ของตลาดเกี่ยวกับระดับความผันผวนของราคาหุ้นในอนาคตหรือความเป็นไปได้ที่จะถึงจุดราคาที่เฉพาะเจาะจง ชาวกรีกเป็นตัวแทนของฉันทามติของตลาดว่าวิธีการที่ตัวเลือกจะตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงในตัวแปรบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับการกำหนดราคาของสัญญาการเลือก ไม่มีการรับประกันว่าการคาดการณ์ความผันผวนโดยนัยหรือชาวกรีกจะถูกต้อง การตอบสนองและเวลาในการเข้าถึงระบบอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดประสิทธิภาพของระบบและปัจจัยอื่น ๆ TradeKing ให้บริการนักลงทุนที่กำกับตนเองโดยมีบริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ลดหย่อนและไม่ได้ให้คำแนะนำหรือเสนอการลงทุนคำแนะนำด้านการเงินกฎหมายหรือภาษี คุณมีหน้าที่รับผิดชอบในการประเมินคุณค่าและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการใช้ระบบบริการหรือผลิตภัณฑ์ TradeKings เนื้อหาการวิจัยเครื่องมือและสต็อกหรือสัญลักษณ์ตัวเลือกมีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาและเพื่อการอธิบายเท่านั้นและไม่ได้หมายความถึงคำแนะนำหรือการชักจูงให้ซื้อหรือขายหลักทรัพย์ใดโดยเฉพาะหรือเพื่อร่วมในกลยุทธ์การลงทุนใด ๆ การคาดการณ์หรือข้อมูลอื่น ๆ เกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะได้ผลการลงทุนที่ต่างกันมีลักษณะสมมุติฐานไม่ได้รับประกันความถูกต้องหรือครบถ้วนไม่ได้สะท้อนถึงผลการลงทุนที่เกิดขึ้นจริงและไม่ได้เป็นการรับประกันผลการดำเนินงานในอนาคต การลงทุนทั้งหมดเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงการสูญเสียอาจมากกว่าเงินลงทุนหลักและผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของความมั่นคงอุตสาหกรรมภาคตลาดหรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินไม่ได้รับประกันผลหรือผลตอบแทนในอนาคต การใช้เครือข่าย TradeKing Trader Network จะมีเงื่อนไขตามการยอมรับการเปิดเผยข้อมูล TradeKing ทั้งหมดและข้อกำหนดในการให้บริการของ Trader Network สิ่งที่กล่าวมานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อการศึกษาและไม่ใช่คำแนะนำหรือคำแนะนำ วิทยุติดตามตัวเลือกถูกนำมาให้คุณโดย TradeKing Group, Inc. copy 2017 TradeKing Group, Inc. สงวนลิขสิทธิ์ TradeKing Group, Inc. เป็น บริษัท ในเครือของ Ally Financial Inc. Securities ที่นำเสนอผ่าน TradeKing Securities, LLC สงวนลิขสิทธิ์. สมาชิก FINRA และ SIPC